Programme

35 % of courses are taught in English. At the end of program students will pass the AMF certificate and will be of the CFA first level.

Gestion d'Actifs

Théories d'Investissement sur les Marchés Financiers

Hayette GATFAOUI

Expose la théorie d'investissement à partir des travaux de Markovitz  jusqu'aux derniers modèles d'évaluation de performance. Les étudiants acquièrent  les fondamentaux incontournables de la gestion de portefeuille d'actions.

Gestion de Fonds

Intervenants Professionnels

Composé d'interventions de professionnels de la gestion d'actifs, ce cours très interactif est dispensé en salle de marché  avec 10 liaisons REUTERS avec les outils utilisés par les gérants pour le suivi et l’évaluation de leurs fonds. Les étudiants seront entraînés  à la pratique en constituant et gérant des portefeuilles d’actions sur la durée de leur formation. Les principales stratégies de Hedge Funds sont étudiées.

Gestion Obligataire

Sami ATTAOUI

Permet de maîtriser la constitution et la gestion de fonds obligataires et monétaires en optimisant leurs rendements avec une bonne maîtrise du risque de taux par l'utilisation des dérivés.

International Capital Markets

Jean KERTUDO

Offers students an in-depth analysis of recent global financial market trends and of the recent financial and economic crisis, based on publications of Bank of International Settlements and Financial Times. Thus participants will understand major issues, challenges associated with the current financial environment, and the official initiatives taken by monetary authorities.

Commodities Trading

Pierre SIX & TOTAL

Delivered by TOTAL specialists, this course focuses on Petroleum Economics and prepares students to trading and positions in oil or gas companies. With Pierre SIX, they will also study  raw material markets and specific pricing methods and derivatives, especially for hedging leading to careers as Taders and specialists in commodities.

 

Risques

Risques Bancaires

Marie-Florence LAMY

L'objectif principal de ce cours est de donner aux étudiants une bonne compréhension des risques financiers et de leurs interactions et de les former aux méthodes récentes de leur mesure et de leur contrôle en étudiant les cadres règlementaires de  Bâle II et Bâle III.

Il vise également à les former à la gestion Actif-Passif ( ALM).

Ainsi ils pourront devenir spécialistes des risques en banques ou compagnies d'assurance, ou rejoindre des régulateurs.

 

Risques de Marché

Vladislas BOUSSYGUINE

Analyse par des applications et modélisations les risques de marché supporté par les investisseurs et les émetteurs de produits dérivés.

Les principaux sujets d'étude sont les suivants:

• Volatilité et corrélation
• Value at risk et expected shortfall
• Stress tests
• Backtesting

 

Econométrie pour Marchés Financiers

Julien FOUQUAU

L'économétrie utilise les données afin de tester les théories financières en s'appuyant sur des outils statistiques. La finalité de ce  cours, qui se situe dans une optique plus appliquée que théorique est  double:

• Apporter les connaissances indispensables permettant de comprendre les bases de la modélisation,
• Leur permettre de conduire une modélisation en utilisant un logiciel, de juger de la pertinence des résultats obtenus, et de critiquer la pertinence du modèle.

 

International Cash Management

Jung-Hyun AHN

This course aims at enabling students to analyze complex situations in international cash

management. It focuses on foreign exchange parities forecasting and on forex risk management implying various strategies including  use of derivative instruments.

In an international fast-changing environment mastering forex risk is of utmost importance for protecting commercial margins and optimizing profitability.

 

Structurations

Options & Dérivés

Vincent LACOSTE

Ce cours apporte aux étudiants une bonne connaissance du pricing d’options. La théorie est d’abord présentée dans un univers discret puis continu. Tous les concepts clefs déduits de la théorie d’arbitrage seront introduits dès le début afin que les étudiants assimilent les mathématiques  sans perdre l’intuition qui sous-tend le raisonnement. Ils acquerront les bases du calcul stochastique et utiliseront la méthode binomiale et la formule de Black& Scholes pour valoriser des options.

Ils sauront également utiliser les grecques pour gérer des portefeuilles d’options en dynamique.

 

Ingénierie Financière Internationale

Jung-Hyun & Marie-Florence LAMY

Les financements structurés, les dérivés de crédits et les produits structurés d'investissement jouent un rôle très important dans la finance actuelle et leur développement est très rapide, aussi leur étude approfondie est primordiale pour les métiers de la Banque d'Investissement. La théorie acquise en parallèle  dans le cours d’options et dérivés permet  de maîtriser ces montages et structurations complexes.

Project Financing will be specially developed with an original case study to train students to this major international structured financing   leading to very interesting careers.

 

International Mergers & Acquisitions

Geoffroy SURBLED

Basis of international mergers and acquisition  ,Strategic analysis, valuation of concerned firms, legal and financial schemes, are fully explained in an  interactive seminar linked with recent business environment .An international  case study will train students to implement them as if they worked for M&A team. They also will study leverage buy-outs.

 

Cours Transverses

Analyse Financière

Samia BELAOUNIA

Ce cours d’analyse financière approfondie est illustré d’applications à des situations complexes (Comptes de groupes de sociétés et compte consolidés internationaux sous norme IFRS). Ce cours prépare les étudiants à tous les métiers de l'analyse, buy-side et  analyse crédit .

 

Firms Valuation  & International consolidated accounts

Gérard CHAPALAIN & R. THORN

Firms’ valuation presents main methods for valuing firms with cases of small companies. The study of

International Consolidated Accounts of groups enables students to analyse complex consolidated accounts of multinationals and introduces USGAAP.

 

Statistiques & Probabilités

Sami ATTAOUI

Donné au début de la formation il rappelle les probabilités et statistiques utilisées en finance de marché et introduit le calcul stochastique.

 

Visual Basic

Didier BRASSIER

Visual Basic est un langage de Programmation sous Excel particulièrement adapté à la finance car il permet de créer des  modèles simples pour automatiser les calculs en  gestion d'actifs et de construire des « pricers » .